ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นจีนโดยรวมปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง หนุนจากมาตรการต่าง ๆ ที่ทางการจีนออกมาเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ไม่ว่าจะเป็นการที่ธนาคารกลางจีน (PBoC) ดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินด้วยการประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินสำรองขั้นต่ำของธนาคารพาณิชย์ (Reserve Requirement Ratio : RRR) , มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการแจกเงินให้กับประชาชนกลุ่มเปราะบาง , มาตรการสนับสนุนตลาดทุน รวมถึงมาตรการในการช่วยแก้ปัญหาในภาคอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ดี นอกจากมาตรการต่าง ๆ ที่ทางการจีนได้ประกาศออกมาแล้ว ยังมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวที่ช่วยหนุนกลุ่มอุตสาหกรรม รถยนต์ไฟฟ้า เกม และ เซมิคอนดักเตอร์ของจีน ซึ่งได้แก่
ยอดส่งมอบรถยนต์ไฟฟ้าทำสถิติยอดส่งมอบสูงสุดใหม่
บริษัทผู้ผลิตรถยนต์ EV จีนชั้นนำหลายแห่ง รายงานยอดส่งมอบรถเดือน ก.ย. ออกมา ซึ่งถือเป็นช่วง High season ในการส่งมอบรถยนต์ โดยมีหลายบริษัทที่เปิดตัวรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นใหม่ที่มีราคาถูกลงในช่วงไตรมาส 3 เผื่อหวังที่จะดึงดูดลูกค้าที่มีความสนใจซื้อรถยนต์คันใหม่จากการที่ทางการจีนออกมาตรการกระตุ้นให้ผู้บริโภคเลิกใช้รถยนต์เก่าและหันมาซื้อรถยนต์คันใหม่ ส่งผลให้มีหลายบริษัทที่ยังคงมียอดส่งมอบรถเพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นว่าอุตสาหกรรม EV จีนยังคงเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ
โดยยอดการส่งมอบรถยนต์ของบริษัท EV รายใหญ่ 4 เจ้าของจีนในเดือน ก.ย. ออกมามีรายละเอียดดังนี้
- BYD ส่งมอบรถยนต์ (รวมทั้ง EV และ Plug-in Hybrid) เพิ่มขึ้น +45.9% YoY อยู่ที่ 419,426 คัน นับเป็นเดือนที่ 4 ที่บริษัทมียอดส่งมอบสูงสุดเป็นประวัติการณ์
- Li Auto ส่งมอบรถยนต์เพิ่มขึ้น +48.9% YoY อยู่ที่ 53,709 คัน ทำลายสถิติสูงสุดเดิมในเดือน ก.ค.
- Xpeng ส่งมอบรถยนต์เพิ่มขึ้น +39.5% YoY อยู่ที่ 21,352 คัน เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่ทำสถิติยอดส่งมอบรายเดือนสูงสุดใหม่อีกราย
- NIO ส่งมอบรถยนต์เพิ่ม +35.4% YoY อยู่ที่ 21,181 คัน
นักวิเคราะห์มองว่าการรายงานยอดส่งมอบรถยนต์ของบริษัท EV จีนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นว่าผู้บริโภคภายในจีนเริ่มกลับมากล้าใช้จ่ายกับสินค้าราคาแพงมากขึ้น เมื่อรัฐบาลออกนโยบายสนับสนุน และมองว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 3 ของกลุ่มนี้น่าจะออกมาเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
ทางการจีนอนุมัติเกมส์ใหม่ต่อเนื่อง
สำนักงานบริหารสิ่งพิมพ์และสื่อดิจิทัลแห่งชาติจีน ( The National Press and Publication Administration : NPPA) อนุมัติเกมออกใหม่ในจีน 109 เกม ในเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา ถึงแม้จะลดลงจากจำนวน 117 เกมในเดือน ส.ค. ที่ถือเป็นจำนวนการอนุมัติรายเดือนที่มากที่สุดของปีนี้ แต่โดยเฉลี่ยปริมาณเกมที่ NPPA อนุมัติในปีนี้ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง
โดย NPPA อนุมัติเกมเฉลี่ยในปีนี้เดือนละ 107 เกม รวมทั้งสิ้นอนุมัติแล้ว 959 เกมในปี 2024 ส่งผลให้ในปีนี้การอนุมัติเกมออกใหม่ในจีนน่าจะมากกว่าปีที่แล้ว ซึ่งรวมทั้งปี 2023 มีการอนุมัติเกมออกใหม่ 977 เกม และหากย้อนกลับไปในปี 2022 มีการอมุมัติเกมใหม่ออกมาเพียง 468 เกมเท่านั้น
ซึ่งนับตั้งแต่เดือน ส.ค.เป็นต้นมาอุตสาหกรรมเกมในจีนกำลังกลับมาคึกคักอีกครั้ง โดยในเดือนนี้รายได้จากวีดีโอเกมส์ในจีนเพิ่มขึ้น +21% MoM และไม่เพียงแต่มีการอนุมัติเกมออกใหม่เป็นจำนวนมากเท่านั้น แต่ยังมีกระแสเกม Black Myth : Wukong จากค่าย Game Science ที่มี Tencent เป็นหนึ่งในผู้ร่วมลงทุนกำลังได้รับความนิยมอย่างสูงจากทั้งในจีนและทั่วโลก
รัฐบาลจีนเรียกร้องให้บริษัทเอกชนเลิกซื้อชิปจาก Nvidia
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มีรายงานว่าหน่วยงานกำกับดูแลของจีนหลายแห่ง รวมถึงกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยี ได้ออกคำแนะนำที่ปราศจากการบังคับใช้กฏหมาย ในการลดการสั่งซื้อชิปจาก Nvidia อย่างเช่นล่าสุดที่มีรายงานว่าหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลปักกิ่งมีการเรียกร้องไปยังบริษัทเอกชนต่างๆ ให้สั่งซื้อชิป AI ที่มีการผลิตในประเทศ และยกเลิกการสั่งซื้อชิป H20 จาก Nvidia ซึ่งถือเป็นรุ่นที่ Nvidia สามารถส่งมาขายในจีนได้ตามเงื่อนไขการจำกัดการส่งออกของสหรัฐฯ
มาตรการดังกล่าวอยู่ในรูปแบบของคำแนะนำมากกว่าที่จะเป็นการบีบบังคับทางกฎหมายเนื่องจากต้องการที่จะหลีกเลี่ยงไม่ให้เกิดความตึงเครียดกับทางสหรัฐฯ ที่มากเกินไป เนื่องจากจีนยังต้องการพัฒนา AI system ให้ดีที่สุด ซึ่งยังจำเป็นที่ต้องซื้อเซมิคอนดักเตอร์จากต่างประเทศอยู่ อีกทั้งการเคลื่อนไหวดังกล่าวถือเป็นการช่วยให้บริษัทเทคโนโลยีในประเทศเตรียมความพร้อมรับมือกับข้อจำกัดที่อาจมีเพิ่มมากขึ้นจากทางสหรัฐฯ ผ่านการสนับสนุนบริษัทผู้ผลิตในประเทศ
หลังมีรายงานข่าวราคาหุ้นของผู้ผลิตชิปจีนปรับตัวเพิ่มขึ้น โดย Semiconductor Manufacturing International Crop (SMIC) +20% และ Naura Technology +9.8% ในวันเดียว (ข้อมูล ณ วันที่ 30 ก.ย. 2024)
การปรับตัวเพิ่มขึ้นของหุ้นจีนในรอบนี้ เป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้งหมดไม่ว่าจะเป็นหุ้นจีน A-Share , H- Share และยังสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ครอบคลุมทุกกลุ่มอุตสาหกรรม แต่หลังจากนี้ หากตลาดซึมซับปัจจัยบวกจากประเด็นมาตรการกระตุ้นจากทางการจีนไปหมดแล้ว หุ้นกลุ่มไหนจะยังสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นไปได้ได้ต่อนั้น จะต้องพึ่งปัจจัยหนุนเฉพาะตัวนอกเหนือจากการกระตุ้นผ่านมาตรการต่าง ๆ ของทางการแต่เพียงอย่างเดียว อาทิ เช่น กลุ่มบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า กลุ่มบริษัทเกม และบริษัทผู้ผลิตชิป โดยหลังจากนี้ยังคงต้องรอติดตามการรายงานผลการดำเนินงานของบริษัทจะเบียนที่จะเริ่มทยอยประกาศออกมาในช่วงปลายเดือนต.ค. ถึง เดือน พ.ย. เป็นต้นไป ว่ากลุ่มอุตสาหกรรมไหนบ้างของจีนที่จะยังมีผลการดำเนินงานที่เติบโตได้อย่างโดดเด่น
Source: The Business Times, Caixin Global, South China Morning Post, Yahoo Financial
